Via gli exchange: dove dovresti tenere le tue criptovalute?

L'implosione di uno degli exchange di criptovalute più grandi e affidabili al mondo non ha solo danneggiato la reputazione del settore; ha lasciato una lunga scia di creditori con le dita bruciate e il rimpianto crescente.

Le parti colpite dall'incidente includono oltre un milione di investitori che hanno immagazzinato criptovaluta sull'exchange FTX, nonché startup tecnologiche sostenute dalla società di venture capital della società in difficoltà, Alameda Research. E poi ci sono le entità che hanno investito nella stessa FTX, forse abbagliate dal CEO Sam Bankman-Fried e dal suo apparente tocco di Mida. Il conglomerato giapponese SoftBank, per fare solo un esempio, ha versato 100 milioni di dollari nel broker all'inizio di quest'anno.

Un risultato di questa affascinante perdita di denaro è un massiccio esodo di detentori di criptovalute dagli scambi. Significa che gli investitori al dettaglio stanno ritirando i loro fondi dagli scambi e in portafogli autonomi. ZenGo, ad esempio, ha riportato un aumento del 230% dei nuovi utenti del proprio portafoglio non detentivo nella settimana successiva al crollo di FTX.

I portafogli sostituiranno gli scambi come meccanismo di riferimento per gli investitori al dettaglio per mantenere le loro criptovalute? Anche i portafogli crittografici vengono forniti con il proprio mix bag, spostando la responsabilità sugli utenti stessi.

Fidarsi degli scambi è, a quanto pare, cercare guai

Utilizzata da milioni di persone in tutto il mondo, FTX si è guadagnata la reputazione di piattaforma altamente affidabile, rafforzata da un sigillo di approvazione da parte della società di investimento statale di Singapore Temasek, che ha condotto otto mesi di due diligence sull'azienda nel 2021 e non ha riscontrato problemi flag - così come il gigante della blockchain forense Chainalysis, che aveva accesso al libro mastro interno e ai dati on-chain di FTX, dopo aver gestito i suoi processi KYC/AML e non è riuscito a segnalare l'immensa frode perpetrata. Ironia della sorte è che Chainalysis è stato nominato creditore.

Ci sono indubbiamente molte lezioni da imparare dal fiasco di FTX, ma forse la più importante è un ritornello familiare: "Non le tue chiavi, non le tue monete". È un famoso detto nel criptoverso, che suggerisce che l'unico modo per essere certi dei propri fondi è tenerli in un portafoglio privato.

Gli scambi centralizzati, non importa quanto stabili sembrino, semplicemente non possono essere affidatari dei tuoi soldi. Lasciare la ricchezza in un portafoglio di scambio è fonte di guai, come possono testimoniare molti utenti. E non solo perché un exchange potrebbe crollare da un momento all'altro o essere costretto a congelare i beni dalle forze dell'ordine, ma perché possono bloccare i prelievi durante periodi turbolenti. Anche un lungo elenco di scambi di risorse digitali è stato vittima di importanti attacchi informatici, durante i quali sono stati rubati i fondi dei clienti.

Detto questo, è facile capire perché alcuni utenti preferiscono archiviare le proprie criptovalute su uno scambio. Prendere in custodia la propria criptovaluta può essere una mossa scoraggiante, poiché dovrai essere responsabile della protezione delle tue chiavi private. Non è possibile ricorrere o recuperare l'account se si smarrisce questa importantissima seed phrase, come James Howells sa fin troppo bene. Il Bitcoiner gallese ha notoriamente buttato un'unità USB contenente le sue chiavi private durante uno sgombero dell'ufficio nel 2013, e il suo stack di 7.500 BTC gli è inaccessibile come l'oro di Fort Knox. E ce ne sono molti altri come lui.

Riprendere il controllo

Con l'autocustodia, gli utenti di criptovalute possono immunizzarsi dai molteplici rischi che derivano dal mantenere le risorse in uno scambio. Ma l'autocustodia ha i suoi rischi intrinseci: potresti smarrire la tua keyphrase come James Howells; un incendio o un'alluvione potrebbe distruggere la tua unica copia cartacea, una registrazione online delle chiavi potrebbe essere rubata o un trauma cranico potrebbe farti dimenticare la sua posizione. Secondo quanto riferito, la cattiva gestione della chiave privata ha portato alla perdita di oltre $ 100 miliardi in Bitcoin .

Quindi cos'è - tenere i tuoi fondi in uno scambio e rischiare un altro fiasco in stile FTX o tenerli in un portafoglio privato e scommettere sul fatto che non ti succederà - che non perderai la tua chiave?

In attesa che gli scambi vengano regolamentati, sembra più fattibile una soluzione tecnologica che costruisca ulteriori livelli di sicurezza e protezione per l'autocustodia. Si chiama calcolo multipartitico (MPC). Questa tecnica crittografica consente a più parti di valutare un calcolo senza rivelare i propri dati privati. Pertanto, la chiave privata viene suddivisa in "condivisioni segrete" crittografate e distribuite tra due o più parti, rimuovendo un singolo punto di errore. Il furto della chiave privata non è possibile poiché non esiste una chiave privata da rubare; lo stesso vale per la perdita: non puoi perdere ciò che non hai.

MPC viene sempre più riconosciuto come il possibile salvatore per la gestione del portafoglio. La società di custodia di criptovalute Fireblocks è all'avanguardia sul fronte aziendale, avendo raggiunto una valutazione di 8 miliardi di dollari all'inizio di quest'anno. L'azienda aiuta a condividere le chiavi private per un lungo elenco di clienti, tra cui società finanziarie tradizionali, scambi, hedge fund, neobanche e fornitori di servizi di pagamento, in altre parole, clienti che devono assicurarsi di non perdere milioni di dollari di fondi dei clienti a causa di una chiave scadente gestione.

Una soluzione tecnologica che viene adottata dall'impresa, dopo una prolungata e approfondita due diligence, è sicuramente sufficiente per i privati, purché l'utilizzo della tecnologia possa essere sufficientemente semplificato per l'utente "medio".

L'exchange quotato in borsa Coinbase è forse il miglior esempio di criptovaluta che si appoggia alla tecnologia MPC. All'inizio di quest'anno, la società ha annunciato che il suo portafoglio mobile sarebbe stato alimentato dal calcolo multipartitico, consentendo agli utenti di "avere un portafoglio on-chain dedicato che Coinbase ti aiuta a mantenere protetto". Leghi ancora il tuo portafoglio a uno scambio, e centralizzato, va notato. Tocca a Coinbase convincere e fornire prove della completa separazione tra exchange e wallet.

La soluzione logica richiede un portafoglio autonomo, protetto da MPC, che ti consenta di detenere i tuoi fondi senza il rischio di essere "rimosso" dai tuoi fondi, a causa del fin troppo familiare "interruzione dei prelievi" o perdendo l'accesso. Si può presumere che in questo momento ci sia una raffica di attività tra gli sviluppatori DeFi per replicare ciò che ZenGo , il primo portafoglio web3 a supportare il calcolo multipartitico per i consumatori, ha rilasciato sul mercato. In questo caso, le condivisioni vengono suddivise tra il server ZenGo e lo smartphone dell'utente. E se perdi o aggiorni il tuo dispositivo, puoi facilmente ripristinare il tuo portafoglio scansionando il tuo viso.

Il vantaggio di MPC è che, a differenza degli scambi, l'altra parte non può mettere un dito sulle tue risorse, poiché l'utente detiene una parte essenziale del puzzle: le condivisioni sono divise e crittografate, senza che nessuna entità abbia pieno accesso alla chiave privata tradizionale. Forse la parte migliore è che recuperare l'accesso a un portafoglio smarrito è incredibilmente semplice. Lo stesso non si può dire per coloro che perdono le chiavi private.

La caduta di FTX è destinata a essere un ammonimento per molti, l'Enron dell'industria delle criptovalute. Ma il lato positivo potrebbe essere un ritrovato apprezzamento per sofisticati metodi crittografici come MPC, che rappresenta un gradito equilibrio tra auto-sovranità finanziaria, sicurezza del portafoglio e recuperabilità delle risorse digitali. L'adagio "Non le tue chiavi, non le tue monete", a quanto pare, è uno che non passa mai di moda.