Analisi: i fondi pensione fai-da-te australiani perdono milioni sulle scommesse crittografiche, gli investitori non lo sudano

Migliaia di australiani che hanno utilizzato fondi pensione fai-da-te (DIY) per scommettere sulle criptovalute subiscono perdite per centinaia di milioni di dollari, mettendo a repentaglio i loro risparmi in uno schema originariamente istituito per garantire un reddito pensionistico adeguato.

Queste scommesse rischiose sono possibili in quanto i fondi pensione fai-da-te o autogestiti (SMSF) non rientrano nel mandato dell'autorità di regolamentazione prudenziale che sovrintende ai fondi gestiti professionalmente, consentendo loro di investire con minori restrizioni.

I fondi pensione fai-da-te rappresentano un quarto del pool pensionistico australiano di 3,4 trilioni di dollari australiani (2,29 trilioni di dollari). Decine di migliaia hanno istituito tali fondi durante la pandemia, versando denaro accantonato per la pensione nei mercati, inclusa la criptovaluta. Ma le autorità di regolamentazione possono fare poco più che avvertire dei rischi.

Peter, 50 anni, che si definisce un "bitcoiner", è tra coloro che si accontentano di ignorare gli avvertimenti.

Ha trasferito il suo gruzzolo di A $ 130.000 da un fondo pensione australiano a un SMSF e lo ha investito in bitcoin nel 2021. A un certo punto il suo fondo è salito di A $ 100.000 quando il bitcoin ha raggiunto il massimo storico, ma ora è "sott'acqua" dopo che i prezzi sono crollati .

Tuttavia, Peter continua ad acquistare bitcoin.

"La mia convinzione non è cambiata", ha detto Peter, senza dare il suo nome completo per mantenere privati i suoi affari finanziari.

"Non mi dà fastidio, onestamente. Dopo dieci anni di questa corsa, una parte di me è morta dentro quando si tratta di prezzo."

E Pietro non è solo.

Secondo l'ufficio delle imposte australiano, più fondi stanno aggiungendo criptovalute, sebbene rimangano una piccola minoranza.

CRYPTO 'AIUTA'

Ci sono circa 880 miliardi di dollari australiani negli SMSF australiani, con asset crittografici che rappresentano 1,4 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2021. La quantità di asset crittografici è probabilmente aumentata da allora.

Le norme regolamentari impongono agli investitori di conservare i beni per la pensione, eseguire audit e riconoscere i rischi, ma non dicono nulla sull'adeguatezza degli investimenti da parte degli SMSF.

Ciò è in netto contrasto con le misure in alcuni altri paesi o persino con la supervisione australiana del settore pensionistico gestito professionalmente da 2,3 trilioni di dollari australiani, in cui ai fondi può essere impedito di accettare nuovi membri se sottoperformano.

L'ufficio delle imposte non fornisce informazioni sulle perdite di portafoglio. Tuttavia, i prezzi dei bitcoin, ora vicini a $ 24.000, sono inferiori del 16% al minimo del 2021 e del 60% al di sotto del picco del 2021.

Supponendo che un calo medio del 40% implicherebbe un calo di quasi 600 milioni di dollari australiani nel valore degli investimenti in criptovaluta SMSF, mostrano i calcoli di Reuters.

Questa stima è stata convalidata da Liam Shorte, un pianificatore finanziario specializzato in SMSF.

"La maggior parte delle persone con cui ho a che fare è arrivata tardi", dice.

Ma i lealisti delle criptovalute credono che la classe di attività dovrebbe essere giudicata nel corso di decenni, non di giorni.

"Se voglio un pensionamento anticipato, questo mi aiuterà", ha detto Ken, un professionista di 47 anni che è passato alla criptovaluta nel maggio 2021 dopo aver verificato con sua moglie.

Ha acquistato più di A $ 100.000 di bitcoin ed ether tramite il suo SMSF, rappresentando il 10-20% del fondo.

"Se l'investimento va a forma di pera, lavoro un anno in più", ha detto Ken, che inoltre non voleva che il suo nome completo fosse divulgato.

POCO REGOLAMENTO

I nuovi SMSF sono cresciuti del 30% nel 2021, secondo un sondaggio di Vanguard e Investment Trends, con oltre la metà dei nuovi titolari intervistati che afferma di poter sovraperformare il proprio fondo pensione.

"Ricevevo chiamate ogni settimana al culmine", afferma Sevan Tuna, amministratore delegato del consulente finanziario Alexander Spencer. "Era ridicolo, le persone avevano molto tempo a disposizione".

Il settore pensionistico fai-da-te in Australia combina dimensioni e libertà in un modo che lo distingue dagli altri paesi.

Anche gli Stati Uniti hanno un settore pensionistico fai-da-te a ruota libera, ma l'adozione è trascurabile.

In Gran Bretagna, i fondi pensione autogestiti non possono investire direttamente in bitcoin o altre criptovalute, secondo Victoria Scholar, responsabile degli investimenti per Interactive Investor.

Anche Hargreaves Landsdown, uno dei più grandi agenti di borsa al dettaglio della Gran Bretagna, vieta ai suoi 460.000 pensionati autogestiti di accedere alla proprietà.

Ma in Australia, gli SMSF possono contrarre prestiti per case e fattorie, acquistare azioni di società private o oggetti da collezione come vino pregiato e gioielli.

Le autorità di regolamentazione australiane nel 2019 hanno raccomandato di vietare agli SMSF di prendere in prestito e nello stesso anno l'Australian Tax Office (ATO) ha avvertito 17.700 amministratori di fondi che non erano abbastanza diversificati.

Laddove i fondi sono altamente concentrati, gli investitori devono dimostrare di aver considerato i rischi, ha affermato l'ATO in una nota.

Il Tesoro, che sovrintende all'ATO, ha affermato che non sono previste modifiche alla governance di SMSF.

La regolamentazione delle decisioni di investimento SMSF potrebbe avere conseguenze impopolari, ha affermato Tuna. La diversificazione forzata potrebbe limitare i grandi investimenti immobiliari. La proprietà ei prestiti per finanziarla costituiscono un quinto di tutte le attività della SMSF.

John Maroney, che questa settimana si è dimesso da capo dell'associazione australiana SMSF, ha affermato che i grandi investimenti in criptovalute sono preoccupanti, ma la modifica delle regole aumenterebbe i costi.

"La nostra posizione generale è che se è legale investire in attività speculative, allora non dovrebbero essere applicate ulteriori restrizioni agli investimenti SMSF".

($ 1 = 1,4828 dollari australiani)